中邮证券有限牵涉公司吴文吉近期对钜泉科技进行权术并发布了权术评释《Q2功绩环比改善，新址品多线布局》，本评释对钜泉科技给出买入评级，刻下股价为64.18元。

钜泉科技(688391)

事件

公司发布2023年半年度评释：2023H1公司已毕商业收入3.06亿元，同比增长1.49%；已毕归母净利润0.80亿元，同比下落7.92%。

投资重心

Q2功绩环比改善。评释期内，公司已毕商业收入3.06亿元，同比增长1.49%；已毕归母净利润0.80亿元，同比下落7.92%；已毕扣非归母净利润0.62亿元，同比下落24.99%。公司加大居品市集实行，执续优化居品结构，营收端通晓发展。23Q2单季度，公司已毕商业收入1.70亿元，环比增长25.11%；已毕归母净利润0.46亿元，环比增长32.58%。

高研发干与夯实技能实力，公司居品线执续丰富。评释期内，公司研发干与7,421.56万元，同比增长36.59%，执续保执高水平的研发干与。1)在电能计量芯片限度，现在公司研发的第一代高性能主控MCU已进入客户试用阶段，并把柄居品升级迭代引颈国网和南网对新一代物联表的功能需求。2)在智能电表MCU芯片限度，公司23H1执续对现存的MCU芯片进行迭代更新，现在已研发出多款救济国网单、三相智能电能表MCU，省略知驾驭一代32位大容量低功耗智能电表主控MCU也已进入量产阶段。新一代高性能带CANBus的MCU正处于研发阶段，居品上市后省略为能电表客户提供更具性价比和竞争力的居品。3)在载波通讯芯片限度，公司于2022年11月已赢得国网计量中心HPLC芯片互联互通检测通过评释，于2023年3月通过国网计量中心双模通讯检测，并拿到崇敬检测评释。4)公司也积极布局BMS芯片居品进入卑劣诈欺限度，主要为工业级及车规级的AFE芯片和消耗类电量计芯片。公，通过蓄意、研发、测试和考证等一些列评审和可靠性测试，第一颗AFE芯片于本年7月份启动流片。

投资苛刻

咱们瞻望公司2023-2025年折柳已毕收入8.12/9.22/10.15亿元，已毕归母净利润折柳为2.05/2.47/2.77亿元，刻下股价对应2023-2025年PE折柳为26倍、22倍、19倍，给以“买入”评级。

风险指示：

市集需求不足预期；新址品研发不足预期；市集竞争加重等。

最新盈利预测明细如下：

2023年，苹果的全球开发者大会备受瞩目。苹果正式发布了混合现实(MR)头戴式设备“Apple Vision Pro”，预计将于2024年初开售，售价为3499美元(约合人民币2.5万元)。如果说此前苹果Mac、iPhone等产品的推出都是“划时代”的产品，引领了整个行业的蜕变，此次苹果的MR头显能否再次颠覆行业？又将带来哪些行业机会？